اشتدت الأضواء القاسية في وول ستريت في جميع أنحاء الصناعة المصرفية مؤخرًا بسبب مخاوف بشأن ما قد يتصدع بعد ذلك في أعقاب ثاني وثالث أكبر إخفاقات مصرفية في تاريخ الولايات المتحدة الأسبوع الماضي.
تراجعت أسهم البنوك الأمريكية مرة أخرى يوم الأربعاء بعد أن تمتعت بفترة راحة قصيرة ليوم واحد يوم الثلاثاء.
البنوك الكبيرة لم تتضرر بنفس القدر لكنها ما زالت تسقط. وانخفض بنك جي بي مورجان تشيس 3.6 في المائة.
يُنظر إلى الكثير من الضرر على أنه نتيجة أسرع وابل من الزيادات التي قام بها الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة منذ عقود.
سحب الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي بين عشية وضحاها إلى نطاق من 4.50 في المائة إلى 4.75 في المائة ، مرتفعًا من الصفر تقريبًا في بداية العام الماضي ، على أمل خفض التضخم المرتفع بشكل مؤلم.
قام بنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا برفع ارتفاعات حادة ولكن معدل النقد المستهدف لا يزال أقل من ذلك في الولايات المتحدة.
“لقد تناولنا بالفعل الدواء” لتقليل المخاطر
عبر المحيط الأطلسي ، كافح Credit Suisse المتاعب لسنوات ، بما في ذلك الخسائر التي تكبدها من انهيار شركة Archegos Capital الاستثمارية في عام 2021.
أدى الاضطراب إلى توقف تلقائي في تداول أسهم Credit Suisse في السوق السويسرية ، وأدى إلى انخفاض أسهم البنوك الأوروبية الأخرى ، بعضها بأرقام مزدوجة.
أثار ذلك مخاوف جديدة بشأن صحة المؤسسات المالية في أعقاب الانهيار الأخير لبنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر في الولايات المتحدة.
وفي حديثه يوم الأربعاء في مؤتمر مالي بالعاصمة السعودية الرياض ، دافع رئيس مجلس إدارة بنك كريدي سويس أكسل ليمان عن البنك قائلاً: “لقد تناولنا الدواء بالفعل” لتقليل المخاطر.
وعندما سئل عما إذا كان سيستبعد المساعدة الحكومية في المستقبل ، قال: “هذا ليس موضوعًا … نحن منظمون”.
وقال “لدينا نسب رأسمال قوية وميزانية عمومية قوية للغاية. كلنا في وضع جيد ، لذا فهذا ليس موضوعًا على الإطلاق”.
في اليوم السابق ، ذكر Credit Suisse أن المديرين حددوا “نقاط ضعف جوهرية” في الضوابط الداخلية للبنك على التقارير المالية حتى نهاية العام الماضي. أثار ذلك شكوكاً جديدة حول قدرة البنك على الصمود في وجه العاصفة.
انخفض سهم Credit Suisse بنحو 30 في المائة ، إلى حوالي 1.6 فرنك سويسري (2.60 دولار) ، قبل أن يتراجع إلى خسارة بنسبة 24 في المائة عند 1.70 فرنك (2.77 دولار) في وقت متأخر من التداول بعد الظهر في بورصة SIX للأوراق المالية. عند أدنى مستوياته ، انخفض السعر بأكثر من 85 في المائة من فبراير 2021. عانى السهم من انخفاض طويل ومستمر: في عام 2007 ، تم تداول أسهم البنك بأكثر من 80 فرنكًا (130 دولارًا) لكل سهم.
مع المخاوف بشأن احتمال حدوث المزيد من المشاكل الخفية في النظام المصرفي ، سارع المستثمرون إلى بيع أسهم البنوك بناءً على الأخبار السيئة.
وانخفض سهم سوسيتيه جنرال الفرنسية بنسبة 12 في المائة عند نقطة واحدة. وهبط سهم بي إن بي باريبا الفرنسي أكثر من 10 في المائة. وانخفض سهم دويتشه بنك الألماني بنسبة 8 في المائة ، وانخفض سهم باركليز البريطاني بنحو 8 في المائة. تم تعليق التداول في البنكين الفرنسيين لفترة وجيزة.
وهبط مؤشر STOXX Banks الذي يضم 21 بنكًا أوروبيًا رائدًا بنسبة 8.4 في المائة بعد الهدوء النسبي في الأسواق يوم الثلاثاء.
وجاء الاضطراب قبل يوم واحد من اجتماع البنك المركزي الأوروبي. قالت الرئيسة كريستين لاغارد الأسبوع الماضي ، قبل إخفاقات الولايات المتحدة ، إن البنك سيرفع “على الأرجح” أسعار الفائدة القياسية بمقدار نصف نقطة مئوية للضغط على معركته ضد التضخم. كانت الأسواق تراقب عن كثب لمعرفة ما إذا كان البنك يواصل العمل على الرغم من الاضطرابات الأخيرة.
قال أندرو كينينغهام ، كبير الاقتصاديين الأوروبيين في كابيتال إيكونوميكس ، إن بنك كريدي سويس هو “مصدر قلق أكبر بكثير للاقتصاد العالمي” من البنوك الأمريكية متوسطة الحجم التي انهارت.
لديها العديد من الشركات التابعة خارج سويسرا وتتولى التداول لصناديق التحوط.
وقال: “كريدي سويس ليس مشكلة سويسرية فحسب ، بل مشكلة عالمية”.
ومع ذلك ، أشار إلى أن “مشاكل البنك السويسري كانت معروفة جيدًا ولا تشكل صدمة كاملة للمستثمرين أو صانعي السياسة”.
وقال كينينجهام في مذكرة بحثية إن المشكلات “تثير التساؤل مرة أخرى حول ما إذا كانت هذه بداية أزمة عالمية أم مجرد حالة أخرى” خاصة بالذات “.
وقال: “كان يُنظر إلى كريدي سويس على نطاق واسع على أنه الحلقة الأضعف بين البنوك الأوروبية الكبرى ، لكنه ليس البنك الوحيد الذي عانى من ضعف الربحية في السنوات الأخيرة”.
وامتنع البنك الوطني السويسري عن التعليق. لم ترد هيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية على الفور على المكالمات ورسائل البريد الإلكتروني التي تطلب التعليق.
رد المستثمرون على “مشكلة هيكلية أوسع نطاقا” في القطاع المصرفي بعد فترة طويلة من أسعار الفائدة المنخفضة و “السياسة النقدية المتساهلة للغاية” ، حسب قول ساشا ستيفين ، أستاذ المالية في كلية فرانكفورت للتمويل والإدارة.
من أجل كسب بعض العائدات ، كانت البنوك “بحاجة إلى تحمل المزيد من المخاطر ، وبعض البنوك فعلت ذلك بحكمة أكثر من غيرها”.
يشعر المستثمرون الآن بالقلق من أن البنوك “لديها مخاطر في ميزانيتها العمومية لا يعلمون عنها ، وبالتالي تراكمت عليها خسائر كبيرة لم تتحقق بعد”.
قال وزراء المالية الأوروبيون هذا الأسبوع إن نظامهم المصرفي لا يتعرض بشكل مباشر لإخفاقات البنوك الأمريكية.
قال محللون إن أوروبا عززت ضماناتها المصرفية بعد الأزمة المالية العالمية التي أعقبت انهيار بنك الاستثمار الأمريكي ليمان براذرز في عام 2008 من خلال نقل الإشراف على أكبر البنوك إلى البنك المركزي الأوروبي. يعتبر البنك المركزي أقل احتمالا من المشرفين الوطنيين للنظر في الاتجاه الآخر في تطوير المشاكل.
لا يعتبر البنك الرئيسي Credit Suisse جزءًا من إشراف الاتحاد الأوروبي ولكن لديه كيانات في العديد من البلدان الأوروبية. يخضع Credit Suisse للقواعد الدولية التي تتطلب منه الحفاظ على الهوامش المالية ضد الخسائر باعتباره واحدًا من 30 بنكًا يُعرف باسم البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية ، أو G-SIBs.
بعد إعلان في أكتوبر ، استثمر البنك الوطني السعودي حوالي 1.5 مليار فرنك سويسري (2.44 مليار دولار) للاستحواذ على حصة في Credit Suisse بنسبة تقل قليلاً عن 10 في المائة.
تراجعت أسعار الأسهم بعد أن قال رئيس مجلس إدارة البنك الوطني السعودي عمار الخضيري لبلومبرج ورويترز إن البنك استبعد استثمارات أخرى في بنك كريدي سويس لتجنب اللوائح التي تبدأ بحصة تزيد عن 10 في المائة.
توجت هذه المدينة للتو بلقب المدينة الأسترالية لهذا العام
كان البنك السويسري يضغط من أجل جمع الأموال من المستثمرين وطرح استراتيجية جديدة للتغلب على مجموعة من المشاكل ، بما في ذلك الرهانات السيئة على صناديق التحوط ، والهزات المتكررة في إدارته العليا وفضيحة التجسس التي تورط فيها منافسه في زيورخ يو بي إس.
في تقرير سنوي صدر يوم الثلاثاء ، قال Credit Suisse إن ودائع العملاء تراجعت بنسبة 41 في المائة ، أو بمقدار 159.6 مليار فرنك (259.7 مليار دولار) ، في نهاية العام الماضي مقارنة بالعام السابق.
التعليقات